米連邦準備理事会（FRB）は6日発表した金融安定性報告（FSR）で資産価格の急落につながるリスクに警鐘を鳴らした。株式などリスク資産は期待される収益や過去の水準と比べて高くなっていると指摘。価格の急落局面に対して「脆弱であるかもしれない」と警戒する。FRBは経済の正常化に向け、金融緩和を推し進める必要もあり、金融の安定性との両立は難しさを増している。
FRBは年に2回、金融安定性報告書を公表し、金融機関や市場の健全さを点検している。この半年ではゲームストップ株が乱高下したほか、ファミリーオフィス（個人資産の運用会社）のアルケゴス・キャピタル・マネジメントが大きな損失を出すといった騒動もあった。
報告書の責任者であるブレイナード理事は「リスクを追い求める動きが加速し、脆弱性は高まっている」と指摘する。株価が最高値の更新を続けているほか、低格付けの社債の金利が大きく低下している。報告書では資産価格は収益や過去の状況と照らし合わせても、「バリュエーション（価値評価）が全般に高い」と分析した。
こうした状況を生み出している一因は低金利の長期化だとも指摘した。金利が低いと、金融機関は収益を確保するには、よりリスクの高い資産に投資する必要がでてくる。金融政策の不確実性が低下すると資産価格の変動は小さくなりやすく、「借り入れによる投資の拡大につながる」と説明する。
報告書では、金融機関がレバレッジ（てこの原理）を効かせて投資を膨らませている点についても警鐘を鳴らした。特に生命保険会社は多額の社債投資に加えて複数の低格付け企業へのローン債権を束ねたローン担保証券（CLO）を保有している。企業債務が過去最高の水準に膨らんでいる点を踏まえ、景気悪化などのリスクに脆弱だと指摘した。
3月に起こったアルケゴスの損失問題にも言及した。同社が一部株式の持ち高を膨らませていたため、持ち高解消をきっかけに取引金融機関が多額の損失を被ったことを指摘。金融市場全体への波及は限定的だったものの、「金融機関の動きが幅広い金融システムに悪影響を及ぼす恐れがあることを浮き彫りにしている」とした。
その一因として、ノンバンクへの銀行貸し出しが急増していることをあげる。大手銀行からノンバンクに対する融資などの信用供与は、未利用分も含め20年末に1.6兆ドルと過去最高を記録した。
FRBは物価安定や雇用の最大化とともに、金融システムの安定も重要な使命だ。この1年は物価や雇用を重視し、強力な緩和を続けてきたが、仮に金融システムの安定性が揺らぎ始めると緩和の継続も判断が難しくなる。
パウエル議長は4月28日の記者会見で、株式市場に「フロス」（バブルより細かい泡）があるとの見解を示した。現時点で金融の安定性に問題はないとしつつも、資産価格の上昇は「金融政策と無関係ではない」と話す。
ブレイナード理事は報告書で、雇用と物価に集中した金融政策運営のためにも適切な金融規制や金融機関への監視が重要だと訴えた。アルケゴス問題に関しても、より詳細で頻繁な開示が必要だとの見解を示した。
異例の金融緩和が長期化しているだけに、金融市場の過熱感が強まるようであれば今後の金融政策運営に影響を及ぼす可能性がある。
（ニューヨーク=後藤達也、斉藤雄太、南毅郎）
2021年5月7日 6:32 (2021年5月7日 10:19更新)
日本経済新聞
https://www.nikkei.com/article/DGXZQOGN070420X00C21A5000000/ 去年の半ばと年末に誰でも儲かる相場だったんだから
今年は手仕舞いしていいと思うよ
強欲な奴が滅ぶのはいつの時代も同じ
まだアナウンスしてるだけで、実際に引き締めに傾けるかどうかが全て
上がり過ぎだなーとは思うし、俺は少しずつキャッシュの比率を上げてるけど
もし来週暴落して半値になったら一部の人は死ぬだろうけど
俺は買うし、他の人も買うし、アルゴリズム君も買うよね
日本だと株を買え買え
うるせー記事ばかりなのに
アメリカは立派やな
せっかくドルコストで積み立て投資やってるんだから、早めに急落してくれると嬉しいなw
ニクソンショック（金兌換停止の方）の後に何が起きたか知ってるだろうに・・
懲りない中銀だわ
こりゃアメリカの景気後退とインフレ進行、ついでに株価暴落が手を取り合うスタグフの始まりやわな
>>12
そしてもっと下がったころで損切りするんやで まだQE継続してるから落ちてもたいしたことない。
FRBのBSみつつテーパリングが始まったらポジション解消してもいいかも。
今、現金を貯めこんで、買いタミングをうかがっている
投資家が多いから、急落してもすぐに反騰すると思う
バブルは困るからね、と言うFRBからのメッセージだ
国策には従うべきと言うことで、低PERのオルエコ株が人気になってる
金が反転してるのが不気味だな
そろそろ株は下落くるか？
うんともすんとも言わなかった金地金が昨日上がったのはこれか。
こんな掃きだめみたいなところなのに割とまともなこと言ってて笑える。
SQ跨いで夏に決済もないので手仕舞いするか秋以降に持ち越すかちゃんと考えとけよってことか。
ウイルスが経済を破壊するのだから仕方ない
ワクチン接種後も終わらないと思う
芝犬コイン買うくらいなら金買った方がマシと言うことに気づいたみたいだな
配当狙いでずっと持ってるやつがなんかなったらラッキーだなぁくらい
下がったらオルカンやS&P５００連動投信を買えば良いと思うけど、
下がる前には何を買って、売る準備をしておけば良いの？
投資歴が長いビジニュー民はどうしてる？
企業にファンドが吸い付いてチューチューしすぎなんだよ。尻馬に乗ってる個人も同じだぞ？
株は虚業。実業に還れ！
リテラシーいうならインデックスと個別株ぐらい分けて語るべきだなｗ
ちなみに、インデックスの積立投資は早く始める人のほうが資産作れますｗ
株価が高いとか関係ないですｗ
前提とカラクリを理解できれば、もっとうまく立ち回れますよ
ポイントは口数です
ですが、そもそも、判断できないから積立投資なんですよ
よって、明らかに高いと思うのなら、どのレベルで参入すべきなのか判断しなくてはなりません
判断したつもりが、ずっと下がらずに、投資できないままで終わったら、それは敗北ですしｗ
>>33
言ってることは合ってると思うが。
誰でも知ってることを得意げに書いてるから、あったま悪、なら理解できる。 ダウが35000ってwww
大爆上げですね。ブレーキ無しのアクセル全開
オーバーヒートして輪転機壊れるよ。
何せpcの壁紙やネット内のデジタル空間にすら億単位の金が付いてる
これをバブルといわずに何というんですか？
単純にインフレを抑制したければ消費税でも上げて日本みたいにデフレにするしかないんだから
政治的理由でそんなことができるとも思わないので、キャピタルゲイン課税をすると
株がどうなるかは知らんが、米国はともかく少なくとも日本では意味ないでしょうねぇ
日銀が買ってたから外国人投資家の売買率が多かったわけなんでwww
つまり、日本経済がヤバイのはどうあがこうが変わらん
この10年アホみたいに上がってたからなあ
人生激変したわ
まあほとんど日本株でアメ株は6年しかやってないけど
デフレにしたら米国民怒るでしょ。
じゃ、インフレにするしかないよw
キャピタルゲイン課税がどこまで有効かは不明
仮想通貨は利子も配当も無いのにあれほど上がるのはインフレ対策なんでしょうか？w
>>40
すでに高PERになっちゃってるグロース株買うようなもんだろ。 急落したら買うチャンス
と思えるぐらいの待機資金は用意している
>>40
日本じゃまだやってるとこ少ないが
海外じゃレンディング、ステーキング当たり前
金利分売って生活してるやつもいる
日1%〜4%とかもある。
もっとある通貨もあるで >>42
問題は売る人間と買う人間のどちらが多いか
つまり日銀が買ってくれないといけないねw
日銀はfrbが株を支えるかどうかわからないと日銀は買っても含み損出るだけだけどねw
めでたく債務超過www 日銀は債務超過を防ぎたければ株を買い続けなければw
そして外国人投資家にいっぱいお金をあげてねw
買った株の価値を維持するためにさらに株を買う
二次遭難、三次遭難…エンドレス遭難w
これだけ世界中でコロナ対策で金ばらまいていたら資産価格上昇するの当然だろ。
特にアメリカ。あまえらどれだけ金をばらまいているんた？
貨幣価値が下がっているんだよ。ボケが。
下落するとしたら仮想通貨だろうな。
ニューヨークダウは10年後には5万ドル超えていると思うわ。
>>41
訂正：インフレ対策というか日用品高騰対策という意味 急落というのは「する」ものではなく「させる」もの
こんなこと言ってるうちは急落しないだろ
「させる」ときは一部の関係者に耳打ちした後で突然やるのがこいつらの手口
急落というよりどんどん上がりまくってるぞ
勝手に儲かってしまう
急落とか言いながらどんどん上がる一方
ええ、ちなみに何を隠そう日本国債も日銀がいっぱい持っていて
これも金利上昇で国債価格が急落すると債務超過です。
こちらの方が株よりも額が大きいので漏れ出すインフレ量は計り知れないですねw
だからこそ日銀は国債を買いまくってるんじゃないでしょうかね。
国債の構造的な低金利化や株のキャピタルゲインなんてついたら
銀行も保険か不動産しか儲ける手段ないですねw
国債を売ったら金利が上昇しちゃうので、やっぱりエンドレス遭難ですね。
要は国債買う人がいなくなったら死亡ってことです。
ところで国債って誰が買ってんの？
俺が売ったからな
日銀も利確するか空売りしろよ
国民の財産を守るために
イエレンは2万ドルの時に株は高すぎるって言ってたからな。
ここで質問ですが、なぜ大規模金融緩和をやり始めたのか？
それは日米の金利差を生じさせて円安にするためだったようなw
つまりアメリカの金利上昇が起こると国債売りができない下りれない円安になり
米金利上昇でバブル崩壊が起きて大不況になっても下りれない株買いとなりますw
これバブルだ 危ない弾けるぞ
なんて言うてるうちは問題ないって知ってるくせにw ブラックスワンってのはそうやってくるようなもんじゃないんだよ
この説明は一般論ですので、細かい点はわかりません。
国債の場合、売値と買値の差額が生じるかわからないので、それが生じるなら
それが損失であるならば、それはインフレ分ですね。
>>15
だよな
市場参加者が増えて安値は直ぐに買い手が付く そりゃまあコロナで実体経済はダメージ受けてるのに株式だけは爆上げとかバブルでしかないわな
ただし暴落したら国家レベルでヤバイ金が各国から大量に流入してるかなあ
地球上の人口が増え続ける限り、ニューヨークダウ、大都市の住宅価格、金すべて上がり続けると思うわ。
日本は少子高齢化で人口が減少しているから日本にいると世界の動きがおかしいと錯覚するだけ。
円安を防ぐために国債を売ったらデフレが加速するのではないかな？
>>70
日本政府は円安を防ぐなんてことはしないでしょ？
常に円安推進で動いているじゃん。 >>2
もう既にTwitter民は爆死状態のようだな
調子こいて投資家名乗ってるけど投資歴半年とか一年未満 FRB信者は買えよ
ダウ40000まで行くのも夢じゃない！！
>>71
日米の金利差が馬鹿みたいに広がった場合の話 金利上げても良いと思うけどな
貯金好きの日本人だからあっという間に口座に積み上がる。国債も捌ける
必要最低限の本は厳選したから今月を最後にしばらくは買わんよ。
>>75
1ドル150円になっても円高に誘導しないと思うわ。
輸入農産物が高くなって日本の農家を守れてありがたい程度に考えるのが日本の政治家だよ。 >>81
いいと思うよ。
リーマンショックのときもその後長期にわたって好景気つづいただろ？
コロナショックも相当な金融緩和してるんだから、長期にわたって好景気になるよ。もちろん日本は除くw 日本人もアメリカに投資するのがいいことに気づきやがったのか
>>73
せめてリーマンショック前からやってないとな 訂正：キャピタルゲイン課税→キャピタルゲイン課税強化
株価が暴落する時って、
その直前まで、かなりの高値になっている事が多いらしいね。
ということは、今の株高も・・・
どっちにしろ運用しないといけないなら、売る理由がない
短期の値落ちを狙うのは難しすぎる
かれこれ1年ぐらい暴落待ってるでしょ、ベテランほど
金融政策的に引き締めにかかれば株価などは下がっていくだろう。
暴落は去年の末辺りと思ってたら
見事に外れて美味しいとこ逃して後悔してる
カイルバスは暴落にかけているみたいだな。
今回はじりじり焼かれるのか？
これだけ低金利なら株に金が流れるのも自然なこと。
インフレも進んでるし、資産防衛のためにもさらに株に流れるよ。
バブルだわ。
「優遇税制を設けたから、老後資金は各自の責任のもと、運用で稼いで貯めてね(その間に日銀の金は引き上げるから。ゲス顔)」
上がったり下がったりするんだから、そりゃまあそうだよね
としか
>>61
イエレンは昔から株高が気に入らないらしい バブルだとか言ってる連中が
いなくるまでは安心出来る
株は知らんけど仮想通貨は軒並み全部上がり過ぎててかなり危険な状態だと思う
>>94
アメリカでは今後もコロナ対策で庶民に金を大量にばらまく予定だから株価がさらに上がると思うわ。 >>87
2006年がそうだった
その後急落
でも急落後今その5倍
買って放置でおｋ 金持ちの大半が大損報道待ち
日経暴落待ち
数年以内に半額セールが来るとみる
今持っているのは間抜けでしょ
アメリカはPER高いけど業績上がり続けてる企業多いんでないの？GAFAMなんか絶好調じゃん。
アルケゴスみたいな実態経済以外の何らかのリスクあんの？サブプライムみたいな。
住宅は確かにかなり危険水準まで来てるらしい
でもバイデンの引き続きのバラマキで所得の１／３が国からの給付という世帯が多いらしい
なんでバイデン次第ではじけるかもね
>>114
日本株なんてあぶなくて投資できないわ。
逆に海外に投資しないと10年後に馬鹿みるよ。 証券会社は、日本国債が買われる事は面白くない。
なぜなら国債を買う人が増えたら、株を買う人が減って、
証券会社の儲けが減るからだｗ
したがって、国債を発行すると日本はパンクするとウソ八百を並べるわけだ。
もし世界中の人間の金融リテラシーが上がって全員が投資する世の中になっても今の指標を使い続けてたらやっぱり「買われ過ぎ」って判定になっちなうよね？
投資人口が増えているんだとしたらそれに見合った指標を造ったら良いのでは？
投資人口が増えていって、みんなが買いだしたら今の「買われすぎ」っていう状態が当たり前になる日が来ると思う。
>>116
あぁ、アメちゃんリスク好きだから、そのバラマキが住宅や株や仮想通貨に行ってんのかな。
世界中の余り金がアメリカに集まってて、投資先も他にまともなのがなぁ。 セル・イン・メイの始まりか？
そろそろ収穫時かね？？
>>114
数年って幅広すぎて草
せめてピンポイントの週単位にしてくれw 暴落は日経が【東京五輪中止w】で先進国で真っ先にクラッシュすると想像
ウォール街はその先だとおもうがね
>>128
いいと思うよ。
今後数年インフレするから金の価格上がる。 コロナの急落で売った奴は皆後悔し、買った奴は味をしめている
急落はチャンスだ・・・・と思っている連中は多い、すなわち買いが入るであろう
早々上りはしないが下がりもしない気もする
所詮、過去の大暴落は一つの例外なく、回復しているのだ。インデックス、もしくは数十銘柄に分散していれば、どうという話でもない
バブルと言ってる間はまだまだ
そんな奴らが投資を始め出したら天井
最近積立始めたから早めに暴落来てほしい！
暴落したら買い増すから！
>>122
いや、なってないからこんな記事が話題になってるんだよ 世界恐慌の原因は、
１９２０年代にFRBの指示で銀行が信用創造を増やしたことによります。
融資の担保は主に株券であり、その結果 株券は高騰バブルが発生します。
株価がピークを迎えるとFRBは一転して銀行の信用創造を厳しく抑制し
お金の流通量をわざと減らして大恐慌を起こしました。
「国際銀行家達の地球支配/管理のしくみ」
※なんとなく今と似たような状態・・・
現在の出来事の結果として、法定通貨の破綻はますます保証されています。
ブレトンウッズ協定の終了に続く1970年代の暴走インフレとは異なり、現在、
債務水準は非常に高く、市場への国家の介入は非常に大きいため
ポール・ボルカーが展開した方法で金利を引き上げると、すべてがバブルになります。
債務不履行は圧倒的でしょう。
それにもかかわらず、法定通貨の購買力が低下し続けるにつれて市場が割引を試み
最終的な無価値に向けてさらに低下するため、金利の上昇は避けられなくなります。
>>98
石油、金以外スっ高値
長期チャート見ろよ >>133
日本が遅れているだけでアメリカなんてだれでもとっくの昔からそういう状況だよ。
日本もリーマンショック以降ものすごく個人投資家が増えている。 怠惰よな
だからマーケットタイミングに走る
根拠もなく市場に勝てると思い込む
てかいくら米国企業が優秀だからといって、per30とか40で安いとか言いながら買ってるのはアホだと思うわ
これからバイデンの法人増税があると言うのに。
増税考慮すると15でも高いと思う。
最近日経新聞に素人が大量に米国株を買い始めてる記事が週1くらいで出てる
数年内にこういう素人は死ぬと思う
>>130
潰れる会社以外はその時代のリーダー企業買っておけばあがってるんだよね実際。
テスラがさすがに上がるの早すぎるけと生き残れば今の水準は上回るんだろうな >>140
そもそも仮想通貨があんなに高いのはもっとアホ。
そういう状況だからもはやperの数字にいみはないよ。 しかし、上場企業からしても事業計画ってもんがあるから突然株価が急騰したとこで何もできんよな？
>>140
高い高いと言ってショートもしてないやつ見ると
アホかと思うわ >>144
株価上がったら資金調達上有り難いと思うが何か問題なのか？ >>25
長期投資だから何もしない。
タイミングを計って売買は何もしないより悪い結果になるとの研究が多数ある。 こーゆー傾国が来てもしばらくは知ったことかと上がり続ける
そしてふとしたきっかけで大暴落
強気相場は、悲観の中に生まれ、懐疑の中に育ち、楽観の中で成熟し、幸福感の中で消えていく
今どこ？
ソウルのマンションは2億から6億というバブルらしいよ。
なんで？って思うけど。
豊洲に買った方が幸せになれそう。
